受政策面和消息面提振,本周新能源板块反弹显著,消费和互联网板块则表现相对疲软。对于近期新能源板块和疫情复苏板块出现的“跷跷板”现象,华富新能源基金经理沈成表示,新能源行业整体的基本面情况并没有发生本质变化,大部分细分板块估值也不算贵,短期股价调整不改行业长期发展趋势和其中蕴藏的确定性机会,长期来看,只有真的高景气行业或真的强复苏行业,才是投资的主线。

据了解,华富新能源基金(012445)是一只覆盖光伏、储能、风电和新能源车等多个新能源细分板块的主题型基金。从4月27日大盘反弹之后的情况来看,该基金表现靓丽,在同类基金中涨幅居前。

近年来,新能源赛道涌现出一批优秀的基金经理,而执掌华富新能源基金的沈成无疑是其中研究背景尤为深厚的一位。据悉,沈成拥有11年证券基金从业经验,包括10年卖方研究积累,曾多次荣获新财富/水晶球最佳分析师称号,是业内最早跟踪光伏板块的新能源研究员之一,对新能源产业链的上市公司有自己独到、深刻的理解和丰富的实地调研经历。

在投资体系和投资方法上,他注重自上而下与自下而上相结合,一方面自上而下观察产业趋势,根据景气度、估值水平等确定各细分行业的配比;另一方面,自下而上考量公司核心竞争力及其业绩成长性、持续性与确定性,尤其注重公司治理,高度重视企业管理者或团队的专业度和诚信度,再结合估值水平、市场预期等因素综合进行投资决策。

谈及新能源细分赛道后市投资机会,沈成表示,展望未来半年到一年的时间,行业的高景气度并没有发生改变。具体来看,在储能方面,重点关注储能逆变器、储能系统集成与关键设备等环节;光伏方面,年内行业需求确定性较高,明年供应链短缺问题大幅缓解后,需求释放力度或将超预期,因此格局优化、引领电池片技术进步且盈利有望持续修复的一体化组件环节、产业链中的技术进步方向、存在供需缺口或竞争格局较好的辅材环节,均值得重点关注;在新能源车方面,将重点关注壁垒较高且应用场景日益丰富的电池环节、供给持续紧张的环节、电动化和智能化产业链的技术进步路径;此外,风电领域也有不少看点,将持续关注海上风电、出海环节以及国产化替代环节。

风险提示:

基金/股市有风险,投资需谨慎。本文关于证券市场、新能源行业板块的论述仅为本公司对当下证券市场与相关行业的研究观点,基于市场环境的不确定和多变性,所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本内容仅用于投资者沟通交流之目的,不构成对任何机构和个人投资的建议或意见,不代表本公司管理基金当下或未来的持仓,也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据,不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理,本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性,不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前,应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验,审慎参与基金/股市投资。

沈成,11年证券从业经验,0.7年投资管理年限。2021年11月26日加入华富基金管理有限公司,目前担任华富新能源(2021.12.29起)的基金经理。华富新能源为股票型基金,本基金投资组合中股票投资比例占基金资产的 80%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的 50%);投资于新能源主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。新能源行业受国家政策和市场需求影响较大,相关上市公司股价波动可能较大,进而导致本基金净值波动较大,并可能会发生本金亏损。有关本基金的具体风险,请详见《招募说明书》相关章节。基金管理人对华富新能源的风险评级为R4级,适合风险承受能力等级为C4级及以上投资者认购。请投资者注意,不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致,请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买,并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件,了解本基金风险收益特征等具体情况,根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则,在作出投资决策后,与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。